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春节打扮消耗弱苏醒 ,,,,,,内销家居有望改善

文章泉源:ca88整理 作者:ca88咨询整理 阅读量:415 宣布时间:2024-02-28

上周行情:2024/2/19至2024/2/23 ,,,,,,上证指数+4.85% ,,,,,,深证成指+2.82% ,,,,,,轻工制造指数+7.81% ,,,,,,在28个申万行业中排名第5; ;;;;;;纺织打扮指数+5.61% ,,,,,,在28个申万行业中排名第13。。。。。轻工制造指数细分行业涨跌幅划分为:造纸(+5.24%) ,,,,,,家居用品(+5.45%) ,,,,,,包装印刷(+11.68%) ,,,,,,文娱用品(+13.69%)。。。。。纺织打扮指数细分行业涨跌幅划分为:饰品(+4.39%) ,,,,,,打扮家纺(+4.63%) ,,,,,,纺织制造(+8.31%)。。。。。

出口链:推荐毛毯出海龙头【真爱美家】 ,,,,,,智能化转型多重降本增效 ,,,,,,投产后利润率将显著提升; ;;;;;;推荐保温杯制造龙头【嘉益股份】 ,,,,,,有望一连受益于出口高景气及份额提升; ;;;;;;看好功效性遮阳出海龙头【西大门】 ,,,,,,有望依附较高的产品品质与性价比进一步提升外洋市场份额。。。。。家居出口方面 ,,,,,,看好家居跨境电商标杆【致欧科技】; ;;;;;;关注焦点出海电商稀缺受益标的【恒林股份】; ;;;;;;同时关注中恒久生长动能富足、估值仍具有一定清静边际的出口标的:1)订单修复节奏较快 ,,,,,,自有品牌占比一连提升的【匠心家居】; ;;;;;;2)美国工厂结构领先行业 ,,,,,,有望受益于美国床垫第三轮反推销的【梦百合】; ;;;;;;3)自有品牌出海逐步成熟、外洋仓营业受益于跨境电商高景心胸的【乐歌股份】。。。。。其他出口链标的:【永艺股份】、【共创草坪】、【麒盛科技】等。。。。。

家居:LPR超预期下调 ,,,,,,内销家居需求有望改善。。。。。

内销家居:LPR超预期下调 ,,,,,,家居需求有望改善。。。。。2月20日 ,,,,,,央行宣布的最新一期LPR显示5年期以上LPR为3.95% ,,,,,,较上月下调25bps ,,,,,,为历次LPR调解中降幅最大的一次。。。。。本次LPR下调幅度超预期 ,,,,,,有助于提高购房意愿、释放消艰辛 ,,,,,,家居需求改善可期。。。。。2023年家居需求与完工增添显著背离 ,,,,,,完工抵家居需求的传导时间延伸 ,,,,,,展望2024年若消耗信心修复 ,,,,,,家居需求有望显着改善。。。。。目今板块估值处于低位 ,,,,,,地产气馁预期price in ,,,,,,结构性价比突显。。。。。

造纸:口岸库存受春节假期影响 ,,,,,,本周阔叶浆、针叶浆价钱环比上升。。。。。

纸浆及大宗纸跟踪:据卓创资讯 ,,,,,,本周保定地区、天津港日照港青岛港、常熟港、上海港、高栏港及南沙港纸浆合计库存量231.84万吨 ,,,,,,较上周上升18.92% ,,,,,,大都口岸库存受春节假期影响累库 ,,,,,,本周出货速率在陆续恢复中。。。。。本周阔叶浆现货价钱+0.9% ,,,,,,针叶浆+0.1% ,,,,,,浆价一连低位盘整。。。。。制品纸方面 ,,,,,,白卡纸、白板纸、双胶纸、双铜纸、生涯用纸原纸价钱周涨跌幅基本持平。。。。。

纺织打扮:品牌端一连看好强生长、低估值高股息、龙头估值修复三条主线; ;;;;;;制造端看好2024年制造龙头崛起时机和短期库存周期的共振。。。。。

品牌衣饰:春节时代终端销售泛起弱苏醒 ,,,,,,受去年高基数及部分地区极端天气影响。。。。。凭证渠道草根调研反响 ,,,,,,年头以来海内男装、运动等品牌流水实现高单至双位数增添。。。。。23Q4以来头部运动品牌去库较为顺遂 ,,,,,,24Q1折扣有所提升 ,,,,,,后续来看 ,,,,,,思量头部品牌动销情形及去库力度 ,,,,,,预期年中有望回归均值水平。。。。。建议关注:1)细分赛道生长性突出、渠道数目&店效提升可期的【报喜鸟】、【比音勒芬】; ;;;;;;2)低估值高股息稳健标的 ,,,,,,家纺龙头【富安娜】、【水星家纺】; ;;;;;;男装龙头【海澜之家】、【报喜鸟】; ;;;;;;3)功效性鞋服龙头步入价值区间 ,,,,,,基本面边际改善有望催化估值修复。。。。。

纺织制造:一连推荐台华、新澳、兴业、华利。。。。。纺织制造估值性价比突出 ,,,,,,一连推荐:1)全球毛精纺纱龙头、起劲践行宽带战略、有望受益于行业增添与集中度提高的【新澳股份】。。。。。2)汽车皮革驱动业绩高增 ,,,,,,股息率较高的【兴业科技】; ;;;;;;3)差别化产能释放、业绩进入高增期 ,,,,,,回调后性价比突出的【台华新材】。。。。。4)运动品牌逐渐进入补库周期 ,,,,,,并有望在2024年借助奥运会春风增强市场推广 ,,,,,,预计上游订单显著改善 ,,,,,,看好运动鞋代工龙头【华利集团】业绩修复。。。。。

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